申万宏源：给予腾讯控股(00700.HK)“买入”评级 目标价473.00港元

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申万宏源5月30日发布公告。维持买入评级。考虑到后续游戏新品排期及云业务继续降本增效，我们调整腾讯23-25年Non-IFRS归母净利润预测为1476/1767/1987亿元（原预测为1491/1734/2002亿元）。我们将目标价从496港币下调至473港币（对应23年PE28x），基于51%的上升空间，维持买入评级。

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